现代票据制度起源于欧洲，最早出现在12世纪的意大利商事交易中。经过多个世纪的发展，票据的种类也在不断地丰富，随着国内企业集团财务公司的出现，票据家庭也产生了一个新的成员——财务公司票据。

企业集团财务公司作为我国金融体系一个重要的组成部分，200多个财协成员覆盖20多个重要产业，为国内200多家大中型企业集团提供优质金融服务。他们认真贯彻党中央国务院的各项方针政策，坚持服务实体经济的初衷，坚决贯彻高质量转型发展战略，深化供给侧结构性改革，对产融结合、降本增效和实体经济发展提供了有力的支撑，研究财务公司票据发展也显得尤为重要。

票据主要分为汇票、本票和支票，其中汇票是当前金融机构和企业间使用频率相对较高的业务工具之一，本文所提到的票据指的就是汇票。如何使用好财务公司开具的票据来有效助力企业降本增效，是当前企业集团在供应链管理中的一项非常重要的研究方向。

一、财务公司票据的劣势

企业集团财务公司的票据在当前的贴现市场上被认同程度是比较低的，主要表现在如下几个方面：

第一，加权风险资产计量方面，财务公司承兑的票据的加权风险资产计提比例为 100%，但是商业银行承兑票据的风险资产计提比例仅为 20% 到 25%，这是当前市场对财务公司行业的整体信用认同度不高的具体表现。

第二，票据作为押品方面，在绝大多数商业银行体系内，企业集团财务公司票据是很少作为低风险押品进行管理的，产业链供应商收到的财务公司票据是很难在商业银行的票据池内进行入池去开展票据业务的。毫不夸张的说，财务公司产业链上下游企业在业务合作的过程中遭遇到歧视对待是非常普遍的。正是因为市场对财务公司票据的风险认知存在歧视，所以财务公司提升行业本身品牌和信用是任重道远的。我们更加不能被动的等待、无所作为，要立刻积极地行动起来，打好基础，将财务公司提升自身品牌信用和市场形象这个长期进程尽早推动起来，这样才能早日摆脱被歧视对待的情况，让财务公司票据火起来。

第三，个别风险事件导致监管趋严，从而影响财务公司票据发展方面，近几年由于极个别的企业集团财务公司发生承兑汇票逾期未兑付的风险事件导致监管趋严。比如，在严格审查贸易背景真实性方面，监管机构要求财务公司不得办理贸易背景不清晰或无真实贸易背景的票据业务，要严格审查票据业务贸易背景的真实性。严防在运输过程票据、交易合同文件、各种出入库单据、检验验收回单、增值税专用发票等资料造假、不真实及虚构交易场景进行签发票据等问题。在合理确定票据承兑业务规模方面，财务公司应将票据承兑业务纳入对客户的表内表外统一授信，科学核定客户票据承兑业务授信规模，不得签发超出客户授信额度的承兑汇票。在加强票据承兑保证金管理方面，财务公司应对票据承兑保证金资金来源进行审核，不得吸收出票人信贷或贴现资金等非自有资金作为票据承兑保证金，不得吸收出票人之外的其他客户资金作为票据承兑保证金。对出票人的保证金账户实行专户管理，严格防止出票人不按规定提前支取或挪用。不得编造理由变相去突破担保比例，应根据实际到位的真实保证金去计量担保风险敞口。上述几方面劣势在不同程度上都会限制财务公司票据业务的发展。

二、财务公司票据如何发展

基于上述票据劣势的存在，导致财务公司票据业务发展出现瓶颈。针对这些问题，企业集团财务公司，首先，需要打造自身特色，进行票据品牌的宣传推广，从而扩大财务公司行业的票据影响力。其次，需要围绕集团自身产业链优势不断扩大财务公司票据的适用范围，与各金融机构加强立体化的合作，突出强化自身票据在产业链上的推广使用黏性优势和集团品牌效应优势，这恰恰也是财务公司行业票据业务发展的大趋势所在。企业集团的票据集中管理以及资金集中管理是相互联系的，而不是各自孤立的，可以起到很好的相互促进作用，票据的集中管理是目前的发展趋势，为集团资金集中提供了新的增长渠道的同时也能增加集团资金的有效沉淀。

近些年，各大集团资产财务部门和财务公司都在自身票据业务系统的研发过程中，不断对财务公司票据的变现、流通等各个方面进行了多种方式的尝试，这种尝试是很好的，也是非常有必要的，只有持续的加强系统创新才能使财务公司票据业务走的更稳、行的更远。另外，财务公司相比外部银行而言，更加了解集团内成员企业真实情况，更容易管控住风险，所以财务公司应在风险可控的情况下，积极给予集团成员企业一定的承兑业务费用、保证金等优惠或减免的政策，从而引导和鼓励集团成员企业在对外支付时，去优先开立财务公司票据，增加财务公司票据的开票量。同时，与外部金融机构的合作还应进一步加强。一方面是积极与商业银行建立票据授信业务以及票据流通互认的合作;另一方面财协成员应加强产业链相关的集团财务公司战略合作关系的建立，在电子票据互认和同业授信额度内可实现保贴。

笔者认为，企业集团财务公司票据行业的发展必须要把握三个关键的因素：一要明确定位，即始终要明确财务公司的票据是有刚性兑付压力及刚性兑付能力的银行承兑汇票这一定位。二要加强宣传，积极去宣传、推广、告知成员企业通过使用票据进行适度延期兑付对企业缓解资金压力是非常有好处且必要的，但集团资产财务部门和财务公司必须把握住刚性兑付、准时支付的目标和原则去进行管理。三要严控监管红线，不能成为企业脱离产业链真实贸易交易背景去助力票据融资的“黑手”，必须以真实贸易背景为前提条件，不触碰监管红线。

三、打造财务公司票据生态圈

财务公司要用更加开放的心态做好集团票据业务，要做好风险控制与合规经营“两不误”，正面树立财务公司专属票据品牌形象，努力打造良好的供应链生态圈。切实做好以下三方面的工作：

在客户管理方面，财务公司要建立客户至上的理念，加强企业走访，了解客户第一手需求，加强宣传，提升对客户的一站式服务能力，真正做到为客户提供贴心、贴身的管家式金融服务，从而提升企业对财务公司票据的接纳度。同时，要对财务公司票据业务系统不断进行优化升级，借助专业头部系统供应商强大的技术与咨询能力打造出更加适合自身的票据业务系统，切实提升票据的回贴率。另外，还要加强组织机构建设，增设票据业务管理部门，配备票据业务经理，及时掌握票据市场信息，通过与保理公司和银行等同业机构的合作，及时跟进票据市场上财务公司对外承兑的票据信息，打造财务公司自身的票据信息网，更好地为客户提供个性化的专业金融服务。

在同行业合作方面，企业集团财务公司应积极开拓交易对手，努力与银行业等金融机构建立广泛合作，票据业务合作要作为必选项出现在整体战略合作协议中。财务公司与产业链上下游中的财务公司和银行等同业机构进行合作要坚持“平等、互利互惠、信任、把控风险”的基本原则。

在财务公司行业的推动方面，企业集团财务公司作为财务公司协会的成员，是“有家的孩子”，应充分利用财务公司协会举办的年会和调研等机会为财务公司票据生存发展去争取更好的生存环境，从而营造出更加广阔的经营空间。要加强财务公司协会成员间的战略认同，利用各个集团间的产业链关系去整体推动财务公司票据业务发展，每个财务公司协会内部成员都应该成为一个主动的、积极的票据业务推动者，同时都更应该成为一个“守信者”，因为失去了信用票据就会失去了生存的“土壤”。财务公司协会在评级和行业政策制定讨论时要加强引导，使各个财务公司协会成员达成统一共识，这样才能更好地提升企业集团财务公司在整个票据市场和上下游产业链上的认同度，真正去实现财务公司票据业务的高质量发展。